El estado de flujo de efectivo es uno de los principales estados financieros básicos de la empresa, junto al estado de resultados y al balance general. Los tres, en conjunto, cumplen la función de facilitar la evaluación permanente de la salud económica de la organización. Por este motivo, de manera particular, en el presente contenido se explican los aspectos fundamentales del estado de flujo de efectivo en cuanto a su definición, características, estructura y métodos de realización.
¿Qué es el estado de flujo de efectivo?
El estado de flujo de efectivo es un informe financiero en el que se detalla el flujo de caja (o cash flow) de la empresa. Por lo tanto, en este se encuentran los registros de los movimientos de entrada y de salida de efectivo (ingresos y egresos) durante un periodo de tiempo determinado.
Gracias a este control del flujo de caja es posible entender de dónde proviene el efectivo que entra y hacia dónde se dirige el efectivo que sale de la organización, para con base en ello tomar decisiones estratégicas que fomenten la liquidez del negocio y prevengan cualquier incidente que ponga en riesgo la salud financiera.
Características del estado de flujo de efectivo
La principal característica del estado de flujo de efectivo es que este informe financiero clasifica los flujos de caja por actividades operacionales, actividades de inversión y actividades de financiamiento.
De acuerdo con el Boletín Técnico Nº 50 del Colegio de Contadores de Chile, estas tres clasificaciones se entienden de la siguiente manera:
Flujos de efectivo por actividades operacionales: son los flujos de caja originados por la producción y el suministro de bienes o servicios, pues la utilidad de estas operaciones se transforman en flujo de efectivo cada vez que se les cobra a los clientes, se les paga a los proveedores y a los empleados, se cancelan los impuestos, entre otros.
Flujos de efectivo por actividades de inversión: son los flujos de caja originados por actividades de inversión que no sea de efectivo equivalente, así como por la utilización de recursos financieros en bienes del activo fijo o el otorgamiento de préstamos. Estos flujos reflejan la intensidad con que la empresa requiere invertir en activos fijos.
Flujos de efectivo por actividades de financiamiento: son los flujos de caja originados por la obtención de recursos financieros, como bien puede ser a través de aportes de capital o mediante fuentes de préstamos de terceros. Estos flujos reflejan, por un lado, la capacidad de la empresa de financiarse, por otro lado, el impacto que causa el pago de financiamientos pasados, como el pago de bonos u otros instrumentos.
Teniendo en cuenta esta clasificación, el estado de flujo de efectivo muestra los movimientos causados por cada tipo de flujo, así como también muestra el flujo de caja total del periodo, el cual resulta de la suma de los tres tipos de flujos durante el rango de fechas en cuestión.
¿Cómo hacer un estado de flujo de efectivo operacional?
En cuanto al estado de flujo de efectivo operacional, este se puede realizar de dos maneras: por el método indirecto y por el método directo.
- Estado de flujo de efectivo con el método indirecto
El estado de flujo de efectivo con el método indirecto sobre las actividades operacionales se realiza al establecer el flujo neto de efectivo producido a partir del resultado neto del periodo en cuestión. Esto, sin detallar el origen de los movimientos de entrada y de salida de efectivo operacional.
Para generar el estado de flujo de efectivo con el método indirecto, al resultado neto se le debe sumar o restar los ingresos y egresos que no sean de naturaleza operacional.
- Estado de flujo de efectivo con el método directo
El estado de flujo de efectivo con el método directo sobre las actividades operacionales se realiza al detallar los principales componentes de los ingresos y los egresos brutos del efectivo originado por estas. Por ejemplo, el cobro a clientes y el pago a proveedores y empleados.
Este estado de flujo de efectivo con el método directo se crea a partir de dos fuentes de información:
- Los registros contables sobre las cuentas de efectivo y de efectivo equivalente.
- Las correlaciones entre ventas, costo de ventas, cuentas por cobrar y por pagar y otras partidas del estado de resultados. Todo ello siempre y cuando no provengan de actividades de inversión o de financiamiento.
Estructura del estado de flujo de efectivo
La estructura del estado de flujo de efectivo varía en función del método que se utilice: indirecto o directo.
Estructura del estado de flujo de efectivo con método indirecto
La estructura del estado de flujo de efectivo con método indirecto se caracteriza por partir de la utilidad y después abordando los rubros del balance general. Los elementos que componen este estado financiero son los siguientes:Flujo originado por actividades operacionales
Flujo originado por actividades de inversión
Flujo originado por actividades de financiamiento
Actividades no operacionales realizadas que no afectaron al flujo de efectivo durante el periodo
Estructura del estado de flujo de efectivo con método directo
La estructura del estado de flujo de efectivo con método directo posee los siguientes elementos:
- Flujo originado por actividades operacionales
- Flujo originado por actividades de inversión
- Flujo originado por actividades de financiamiento
- Efecto inflación sobre efectivo y efectivo equivalente
- Variación efectivo y efectivo equivalente durante el periodo
- Saldo inicial de efectivo y efectivo equivalente
- Saldo final de efectivo y efectivo equivalente
Nota: en la estructura del estado de flujo de efectivo por método directo se debe incluir una conciliación entre la utilidad o pérdida neta del período.
- Conciliación entre el resultado neto y el flujo operacional
- Actividades no operacionales realizadas que no afectaron al flujo de efectivo durante el periodo
Ejemplos del estado de flujo de efectivo
Ejemplo del estado de flujo de efectivo por método indirecto:
Créditos: contadorcontado.com
Ejemplo del estado de flujo de efectivo por método directo:
Desventajas de controlar el estado de flujo de efectivo en Excel
En la actualidad, muchas empresas siguen realizando el estado de flujo de efectivo en Excel. Sin embargo, aunque esta herramienta fue efectiva durante mucho tiempo, su utilización ya no es aconsejada en las empresas modernas. Esto se debe a factores como la complejidad para configurar un panel de control financiero en las hojas de cálculo y, a la vez, la facilidad con que este se puede desconfigurar por cualquier mínimo error humano. También, como es una herramienta que no está en la nube, si el archivo donde se realiza el estado de flujo de efectivo en Excel llega a eliminarse o a sufrir algún daño, toda la información se pierde.
La buena noticia es que hoy en día existen plataformas en la nube como CFOremoto, la cual optimiza el proceso de elaboración del estado de flujo de efectivo, entre muchos otros procesos financieros críticos para la empresa. Se trata de una herramienta online 100 % especializada en la gestión inteligente de las finanzas empresariales. Esta se caracteriza por ser muy potente y por ofrecer una interfaz bastante sencilla e intuitiva de utilizar. Sus módulos analíticos disponen de gran variedad de ratios financieros mediante los cuales el gerente de finanzas tiene la facilidad para crear estrategias económicas que busquen mejorar la rentabilidad de la organización.
